El presente trabajo tiene como objetivo dar un informe
del mercado del microcrédito en Colombia. Para ello se hará un análisis sobre
la estructura de mercado del microcrédito, luego se discutirán las
implicaciones de esta estructura de mercado en cantidades transadas y precios.
Finalmente se dará una conclusión.
Dentro de los activos del sistema
financiero o cartera se encuentran diversos tipos como: consumo, vivienda y
microcrédito, sobre este último es este análisis.
El índice de Herfindahl-Hirschman
(IHH) sirve para medir la concentración en los mercados; varía entre 0 y 10.000
y el valor aumenta a medida que aumenta la concentración, es decir, 0 es
competencia perfecta y 10.000 es monopolio. Dentro de la cartera, el nivel más
alto de concentración corresponde al microcrédito y su IHH ronda los 4.000
puntos. Además, con el índice Lerner que mide la capacidad de control de una
firma sobre el mercado se encontró que en la cartera del sistema financiero
colombiano hay una relación positiva entre el riesgo y la concentración con el
poder de mercado de las firmas. (BanRep, 2008).
Con lo
anterior, se descarta competencia perfecta y monopolio y se busca entonces un
modelo intermedio. Del informe de demanda se sustrajo que hay muchos
consumidores, fundamentalmente de ingresos bajos y que la demanda no es muy
significativamente elástica porque los consumidores no tienen muchas opciones
de elegir ya que sus sustitutos créditos con agiotistas representan tasas de
interés más altas y riesgos para su integridad personal. Del informe de oferta
se concluyó que hay pocas instituciones microfinancieras por los altos costos de
riesgo y de personalización del crédito principalmente. Hay que añadir que el
gobierno establece un capital inicial superior a los 5.000 millones de pesos
para constituir una empresa de este tipo y ser reconocida por la
Superintendencia Financiera.
Entonces, condensando las características del mercado
nos encontramos con: muchos consumidores y pocos productores, barreras a la
entrada, hay poder de mercado, competencia estratégica entre las empresas (BanRep,
2008).
Bajo
el modelo de análisis conjetural se llega a que la cartera del sistema
financiero en general, opera bajo competencia monopolística, además, que hay
incentivos para que los agentes se desvíen del equilibrio de Nash porque tienen
mayores incentivos bajo este esquema, lo que además coincide con la opinión del
director económico de la Federación Latinoamericana de Bancos Jorge Saza: “El sector financiero
por definición tiene competencia monopolística porque el Gobierno está poniendo
barreras de entrada mínimas”.
Sin embargo,
explícitamente en el mercado de microcréditos en Colombia la diferenciación de
producto no es tan alta como para considerarla competencia monopolística, sino
que se aproxima más a un oligopolio.
La concentración del
microcrédito se explica porque hay una institución microfinanciera que se
especializa en este tipo de créditos y reúne casi la mitad del mercado con lo
que se puede deducir que existe un oligopolio de tipo Stackelberg o
líder-seguidores. En este caso el líder es el Banco Agrario.
Por tanto, al ser el mercado de microcrédito el de
mayor concentración, los intermediarios financieros tienen mayor poder de
control en el mercado, asimismo, mayor transmisión de riesgo hacia los
consumidores y mayores costos de los servicios financieros y se reducen las
cantidades transadas en el mercado en comparación con competencia perfecta.
Sin embargo, sobre las implicaciones
del nivel de competencia y de concentración en el sistema financiero, algunos
autores como Beck sostienen que la libre competencia entre los bancos no es
necesariamente buena, debido a que la probabilidad de una crisis financiera se
reduce cuando hay mayor concentración (2003). Por su parte Allen y Gale
mostraron que en un mercado de competencia perfecta en el sistema financiero
hay mayor riesgo de crisis de contagio que en uno de competencia monopolística
(2000).
Referencias
Comentarios
Publicar un comentario