Las finanzas son indispensables para la economía porque cumplen al menos dos funciones fundamentales:
1- Financiar o ayudar a financiar hogares, empresas, Estados u otros agentes económicos:
Al dirigir el ahorro de los hogares hacia las empresas más prometedoras, el sector financiero participa en la colocación de fondos para las firmas que harán un mejor uso de ellos. Por consecuente, las finanzas son un factor esencial para el crecimiento económico.
También, a partir de la titulización un banco puede, por ejemplo, sacar de su balance un crédito hipotecario y vender los ingresos relacionados con ese préstamo a otro banco o fondo de inversión, con lo que tiene la posibilidad de refinanciarse; al haber obtenido liquidez, un emisor de préstamos puede entonces financiar otras actividades de la economía.
2-Proporcionar soluciones para la cobertura de los riesgos:
Los derivados son productos cuyo valor son dependientes de la dinámica de otras variables, como los tipos de interés, de cambio o la quiebra de una empresa y ofrecen a los actores económicos múltiples posibilidades de cubrirse frente a eventualidades.
Con frecuencia un banco se ve afectado por las fluctuaciones del tipo de interés. Por lo general, toma prestado a corto plazo, pero presta a largo plazo. Así que puede asegurarse frente a ese riesgo mediante un "swap de tipo de interés".
Una empresa puede verse en una situación difícil si un cliente o proveedor importante presenta dificultades financieras, pero se puede asegurar a través de un CDS (credit default swap).
Finalmente, se puede agregar que ningún instrumento financiero es criticable en sí mismo siempre que las partes que lo utilicen comprendan bien el riesgo y no se utilice para hacer pagar el riesgo a un tercero que desconoce a qué lo expone determinada transacción financiera.
Referencias:
Tirole, J. (2016). La economía del bien común. Taurus.
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